文/包慧

　　腾讯公司近期宣布，与P2P公司信而富合作，针对手机QQ用户推出“现金贷”。这一举措，是网络金融机构跨界合作的方式之一。在此之前，“蚂蚁金服”已有类似跨界缔结的产品“花呗”。

　　实际上，腾讯与P2P公司合作推出的小额无抵押信用贷款，已经在去年“双11光棍节”悄然入驻了手机QQ。

　　在手机QQ客户端的“生活服务”中搜索“现金贷”，添加关注进入公众服务号后就可以点击申请借款。

　　腾讯对这个产品看起来不算特别重视，因为在“生活服务”栏中，滴滴打车、彩票、京东商城等腾讯认证的服务号均处于主推荐页面，而现金贷却难觅踪影，必须搜索才能显示。

　　而且，这一业务借款额度低得可怜，只有100-500元，借款期限也非常短，仅为1-14天。

　　腾讯征信可以提供数据产品和渠道推送服务，信而富则在P2P网贷领域拥有大数据算法、预先批准、自动决策、风险定价等技术。双方的合作是否能颠覆某些细分的领域，尚待市场考验。

　　500元额度试金石

　　6月3日上午11时，为了体验，记者特意申请现金贷的借款，结果显示为“贷款名额已经发完”。据了解，这种显示结果通常表示你被拒绝了，不在可借款的范围内。目前现金贷产品只对目标客户群定向邀约，并非所有的QQ用户都能申请。

　　那么问题来了，QQ贷款的目标客户群体究竟是哪些人呢?

　　从最高500元、最长两周的借款金额和期限来看，完全不在传统银行信贷范畴内，甚至也不是传统信用卡的目标客户，一个普通的上班族都不至于窘迫到需要去借500元。

　　开发现金贷的P2P公司信而富CEO王征宇说，现金贷的目标客户群为在人民银行征信局没有信用历史的年轻人群。他认为，谁能拥有目前最弱势群体的服务能力，最终才是普惠金融市场的赢家。

　　他表示：“接受‘现金贷’贷款的用户大部分为人生第一次获得信用借款，他们可以享受低廉的借款成本。与腾讯开展战略合作，使得我们可以向数以亿计的普通中国消费者提供信贷阶梯的第一阶，未来他们将可以通过自己的信用来买车、买房。”

　　根据笔者个人在行业中的了解，先不提现金贷目前100-500元的极低贷款额度，不仅离买车买房很遥远，就目前日利息万分之六的借款成本，年化利率达21.9%，也远远谈不上低廉。目前信用卡的普遍日息为万分之五，年化为18%。现金贷的借贷成本比信用卡还要贵。

　　何况，利息之外，现金贷还要收取手续费。具体手续费的金额以操作界面的费用为准，也就是说，还没有统一的手续费标准，也可能为浮动收费。

　　“现金贷”是预先批准技术在国内第一次大规模实际运用于授信决策。如王征宇所言，对于10万以内的贷款，需要回答借款人的还款意愿、还款能力及还款稳定性等问题。而对于几百元的微额借贷领域，还款意愿是判定一个人借款还不还的核心指标。

　　在美国的Lending Club采用的也是大规模预先批准技术，但是基于美国完善的征信体系，Lending Club采用向征信局购买数据的方式获取优质客户，然后用信件投递发起主动营销。

　　违约成本过低?

　　目前，不可回避的现状是，国内征信体系并不完善，且央行的征信体系并不对P2P公司开放。如果客户失信，P2P公司也不可能将其列入人民银行的征信黑名单。

　　换言之，客户的违约成本极低，在阿里系违约还可以禁止你在淘宝开店或者购物，冻结你的支付宝账号，那么QQ用户能怎么惩罚他呢?难道禁止使用QQ?

　　众所周知，由于QQ号不需要实名制申请，一个人有好几个QQ号是常事。

　　蚂蚁金服旗下招财宝总经理袁雷鸣曾表示，蚂蚁金服不会去碰陌生人之间没有信用中介的P2P，那是因为，“在中国没有成熟的征信体系的情况下，P2P公司不能把违约客户记入到人民银行征信系统的黑名单里，客户违约成本太低，骗贷的门槛也很低。”

　　所以在不得已的情况下，P2P公司采取和腾讯这类大型互联网公司合作，预先批准优质客户，大规模高效率地匹配，期望能够以此降低风险和费率。

　　根据信而富提供的数据，现金贷产品从2014年11月11日“光棍节”开始推广至今，已有累计超过150万笔借款交易。放贷资金来源一部分是信而富小贷自有资金，一部分是机构和高净值个人委托出资。

　　“逾期情况暂时不对外公布实际数字，会在以后择机召开新闻发布会，来全面公开各项详情。不过，逾期情况比我们设想的要好，完全可控。”信而富公司的相关负责人对逾期的情况介绍讳莫如深。

　　可见，要大规模、高速度、低成本、高质量获取客户，这在全世界都是一个难题。而目前现金贷定下如此低的额度和这么短的期限，虽然据称日后会逐步提升额度和借款期限，但也表明了公司在试水这一领域时的谨慎和试探性态度。

　　蚂蚁金服也已推出了类似的无抵押信用贷款产品“花呗”。

　　花呗的吸引力在于，信用额度更高，上限为3万，免息期最长达50天，而且支持凭学历信息或绑定信用卡申请开通。多使用支付宝来处理各种购物交易、生活服务、金融服务等就可以提高自己的花呗额度。在50天免息期之后，每日的费率为万分之五。

　　花呗的局限在于，消费场景目前大都局限于阿里电商体系内，让花呗用户的消费积极性也受到影响。6月2日蚂蚁金服发布的数据显示，花呗用户33%是90后，80后用户则占48.5%，而70后用户只有14.3%，可见其用户也多为年轻群体。

　　现金贷的一个优势在于，腾讯QQ远比支付宝拥有更为庞大的用户群，腾讯2014年第四季度财报显示，QQ智能终端月活跃账户达到5.76亿。但另一个问题在于，支付宝的3亿用户均为验证了身份信息的实名用户，而QQ用户则没有实名。