不容乐观的上市银行业绩快报，继续让银行板块承压。

　　本报记者了解到，截至2月17日，A股已有浦发、中信、平安、民生、南京、华夏、兴业、招商8家上市银行发布2015年业绩快报。除南京银行实现净利润同比增长24.86%外，其余6家银行的净利润增速都已经降至个位数。更让业界担忧的是，在今年1月份，有权威媒体对外发布消息，称四大行中工行、农行、中行2015年的净利增速目标为负，建行的净利增速也仅有1%，而这些银行更是将2016年净利润增速目标定为负5%到负8%。

　　“宏观经济放缓对银行规模扩张产生较大影响，同时利率市场化、风险上升也对银行盈利影响较大，并且这种影响还将至少持续一到两年。综合来看，预计2015年上市银行盈利等关键指标表现比上一年会更差。”对此，社科院金融所银行研究室主任曾刚指出。

　　行业寒冬未过

　　过去十年银行业曾因为赚取太多的利润而备受指责，但自从2014年以来，银行业净利润增速急剧下滑，不良率飙升，又让这个A股最赚钱板块苦熬寒冬。

　　就在春节期间，欧美股市因经济前景迷茫出现大跌，尤其是银行业净利润的下滑导致各大国际银行股价出现大跳水，引发A股银行板块节后下跌的担忧。出乎外界意料的是，在春节后连续3个交易日内，上证指数连续强势，银行板块涨幅虽不及大盘，不过依然保持弱平衡。

　　2月17日晚间，规模仅次于五大行的招商银行发布2015年度业绩快报。根据业绩快报，招商银行2015年全年实现归属于股东的净利润576.51亿元，比上年同期增长3.11%；不良率升至1.68%。

　　记者从此前公布业绩快报的7家银行数据中发现，浦发银行2015年实现归属于母公司股东的净利润505.98亿元，较2014年增长7.6%；兴业银行归属于母公司股东的净利润502.57亿元，同比增长6.62%；中信银行归属股东净利润412亿元，同比增长仅1.2%；民生银行去年净利461.11亿元，同比增长3.51% ；平安银行预计2015年全年归属于上市公司股东的净利润在207.92亿-227.72亿元之间，同比增长5%-15%；华夏银行归属于上市公司股东的净利润188.83亿元，同比增长5.02%。

　　曾刚分析称，银行业经营压力仍较大，大行增长放缓会更加明显，与经济放缓步伐同步概率更大；相比之下，股份行和城商行过去一段时间创新业务较多，还有一定扩张空间，但与历史业绩相比仍是放慢趋势。五大行净利润逼近零增长为大概率事件。

　　而在交通银行首席经济学家连平看来， 2015年央行多次降息将继续影响银行收入，许多银行是在年初调整存贷款利息，因此多次降息效果在今年会集中体现，银行利差压力比2015年还要大，目前还未看到拐点。

　　“2015年银行业的盈利增速仍将继续下降，预计行业整体净利润增速将下滑至3%-5%。2015年上市银行净利润增速预计为1.8%左右，2016年商业银行仍将面临较大经营压力，预计上市银行净利润增长1%左右，营业收入增速或将进一步放缓至9%左右。”在2月5日举行的交银中国财富景气指数发布会上，连平受访时这样表示。

　　本报记者发现，在去年三季度， 工商银行、建设银行、农业银行和中国银行的净利润增速悉数接近零增长。数据显示，上述4家国有银行的净利润分别仅增长0.59%、0.66%、0.51%和0.31%。全年想要突破1%的概率很小。

　　经济增长是影响银行盈利能力的最重要因素。根据此前中国银行对16家上市银行近几年的面板数据进行的测算，GDP增速每下降1个百分点，银行业净利润增速将下降9个百分点。因此，以2015年中国GDP增长在6.8%左右测算，上市银行整体净利润增速将出现“零增长”。如果2015年GDP增速在6.5%左右的话，那么上市银行整体净利润增速将出现负增长。

　　银行板块能否承压

　　业绩下滑、不良率上升已经成为悬在A股银行板块头上的两把利剑。

　　“欧美银行股在中国春节期间的暴跌，会给A股带来心理影响，中国银行股也会下跌，但不会有太大跌幅。中国16家上市银行，如果从股权上看，绝大部分是国有控股企业；如果从管理权、核心人事任免权上看，可以全部视作国有企业。在央行强有力的支持下，中国的上市银行不可能发生类似欧美银行业的危急情况。而且银行股目前是深沪股市市盈率最低的蓝筹股板块，也是汇金、证金最偏爱的板块。”2月18日，上海一家券商银行业分析师如是指出。

　　不过在这位分析师看来，今年银行业的日子不好过，银行板块承担的压力不是一朝一夕。

　　华泰证券在一份最新的研报中也提道，银行利润增长仍将受制于息差收窄和不良率上升，而大零售、大消费、投行等新盈利增长点的探索尚需时间。

　　“银行净息差今年将面临较大的挑战。从存款成本方面看，来自互联网金融、资产管理、资本市场等方面的资金来源竞争将更加激烈，再加上居民的理财意识持续增强，将共同推高存款成本；从贷款收益方面看，下降趋势已经形成，上市银行平均贷款收益率已由2012年末的6.7%下降至2015年二季度的6.1%。考虑到2016年存量房贷再定价、经济下行带来贷款需求下降以及降低社会融资成本的政策因素，贷款收益率仍存在下行压力。”华泰证券的报告如是指出。

　　野村证券中国首席经济学家赵扬此前预计，2016年中国央行还将2次下调基准利率，同时4次降低准备金比率，中国可能成为首个把利率降至“零”的主要新兴市场经济体，零利率时代或许将进一步刺激内需和消费，也将对中国人根深蒂固的储蓄习惯提出挑战。

　　而这无疑将进一步缩小银行业利润来源中最大的部分息差。

　　伴生的利好是非息业务收入增加将弥补银行业部分盈利收缩，同时监管层也正在考虑降低银行坏账拨备率。据此前相关消息透露，国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率，目前虽未确定具体细节，不过已有大型银行用120%的拨备覆盖率做2016年的预算。

　　在连平看来，2016年伴随着直接融资市场的发展、居民理财意识的增强以及信用消费观念的改变，投资银行、投资交易、资产管理、信用卡等业务将取得较快发展，并推动非息收入增加。不过，这些中间业务收入相对于曾经占据绝对大头的息差收入而言，短期来看仍是杯水车薪；至于国家考虑降低银行坏账拨备率，一面是前几年一直维持150%的拨备率足以覆盖目前温和的银行坏账率，另一面也是为应对银行业净利润的增速下滑带来的冲击。