私募投资发展成为焦点
创新创业企业是实体经济中最具活力和发展潜力的部分，但其在技术、产品、管理和财务等方面具有较大的不确定性，难以获得外部资本的有力支持。私募股权以及创投资本契合科创企业盈利周期长、风险大的特点，能够为相关企业提供稳定的长期资金，发挥“无形之手”的价值发现功能。
近年来，私募投资备受关注。今年的《政府工作报告》提出，鼓励发展创业投资、股权投资。这是继去年中央经济工作会议提出“鼓励发展创业投资、股权投资”后，再次将私募股权投资列入重点工作内容。
在政策方面，2023年8月18日，证监会“活跃资本市场、提振投资者信心”一揽子政策措施中提出，积极支持私募股权创投基金发展，落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，引导创投基金更多投向科技创新领域；2023年9月1日，我国私募投资基金行业首部行政法规《私募投资基金监督管理条例》正式施行。该条例为主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面提供便利。
当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，高质量发展必须依靠创新驱动和高科技产业来支撑。“为适应以高风险、长周期、轻资产为特征的高科技产业和新兴产业发展的需要，加快科技资本供给侧结构性改革，大力发展直接融资、股权投资、资本市场，是提升金融服务实体经济质效的必要之举。”中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸表示。
多方入场推出行业迅速发展
今年以来，多地在私募股权创投基金管理上创新体制机制，为科创股权投资提供了更为便捷的准入、投资机制和退出机制。与此同时，我国资本市场上优质可投资标的持续成长。创新驱动催生出新模式、新业态、新产业，为股权创投基金提供多样化的投资标的选择。
近年来，我国私募股权投资行业迅速发展，已经成为支持科技创新不可或缺的重要力量。数据显示，截至2023年末，中国私募股权行业存续规模达14.3万亿元，基金总数超过5.4万只。
在近期披露的券商年报中，券商私募基金成为市场关注的焦点。从管理规模看，中金公司2023年年报显示，截至2023年12月31日，中金公司旗下中金资本、中金私募股权等业务平台通过私募股权业务在管的资产规模达4018亿元，行业排名保持第一。中信证券旗下私募子公司金石投资资产规模达100亿元左右。华泰证券旗下华泰紫金投资及其二级子公司合计认缴规模600.78亿元。国泰君安证券旗下私募子公司国泰君安创投认缴出资额为621.04亿元。
此外，3月1日，中国人寿与新华保险成立500亿元规模的私募基金并完成备案登记。
多方资金涌入私募市场，让行业迎来了快速发展。制度上的完善优化，在为科技企业汇聚创新资源提供有力保障的同时，新“国九条”还明确提出，进一步畅通“募投管退”循环，发挥好创业投资、私募股权投资支持科技创新作用。
加强政府性基金引导
近年来，政府投资基金已经成为私募股权市场重要的投资机构，在推动股权投资市场健康发展、引导新兴产业发展、推动产业优化升级、撬动社会资本投入、提高财政资金利用效率等各方面发挥了重要作用。
尤其是在以产业类基金为主的政府引导基金主体进一步下沉，由国家级基金为主下沉至省级、地级基金为主的背景下，多地政府设立千亿元规模的政府引导基金，充分发挥杠杆效应、导向效应，极大地推动了我国股权投资市场的发展。据清科研究中心统计，截至2023年末，我国累计设立政府引导基金2086只，目标规模约12.19万亿元，已认缴规模约7.13万亿元。其中，2023年新设立政府引导基金107只，已认缴规模3118.46亿元。
此外，许多大中型券商加强与地方政府、国家级基金的合作。中金公司表示，2023年，私募股权业务中标多只省、市、区级政府引导基金，并完成多只直投基金的募集，持续推动区域协调发展。
申万宏源旗下私募子公司宏源汇富在四川成都和浙江湖州发起设立产业投资基金，聚焦重点行业，以所管理母基金为抓手，发起设立新能源、半导体和智慧家庭等多只产业子基金。其另一家私募子公司申万投资强化“投资+投行”联动，设立涵盖私募投资基金、产业投资基金、母基金、地方政府基金、并购基金、定增基金及夹层基金在内的全品类股权投资基金。
