“您的奖品3%闪电贷利率券已到账”“5月1日至5月31日，每日秒杀10张固定利率券，年利率（单利）低至2.98%”“优享客户在使用优惠券之后，年利率（单利）可低至2.88%”……在同业竞争加剧叠加市场利率中枢不断下移等背景下，近期多家银行竞相推出低利率消费贷产品。《金融时报》记者初步梳理发现，融合团购、优惠券等活动，不少银行消费贷利率下调至“3”字头，甚至一些银行最优惠的贷款利率已经下探至3%以下。同时，上调额度也是常规操作。

　　事实上，银行下调消费贷利率已不是新鲜事。每逢春节、“五一”“十一”等节假日，不少银行都会推出优惠活动。不过，记者在采访中了解到，并非所有客户都能获得低于3%的贷款利率定价，需要满足客户资质等多方条件，有的银行还规定了最优利率限额。某银行消费贷最低年化利率就注明优质企事业单位、房贷客户、理财客户等可在线申请。

　　消费贷利率一降再降，主要由哪些因素驱动？是否会冲击银行本就不断收窄的净息差？对于银行和消费者而言，不断降低的消费贷利率隐藏着哪些风险？围绕这些问题，《金融时报》记者采访了多位专家。

　　消费贷利率进入“2”时代

　　伴随着市场利率中枢不断下移，银行消费贷利率也一降再降。

　　大型银行方面，中国银行旗下个人网络消费贷款产品——中银E贷，年化利率低至3.4%，额度最高达20万元。4月至6月，交通银行惠民贷新客户贷款利率低至3.24%。

　　股份制银行、城商行、农商行等消费贷利率下限则更低。比如，平安银行“白领新一贷”消费贷产品，普通客户年利率（单利）为3.96%至9.72%，部分“优享客户”用券后，产品年利率（单利）低至2.88%起，额度可达100万元。5月1日至5月31日，宁波银行旗下宁来花消费贷产品推出新客秒杀活动，每天16时起发放10张2.98%固定利率券（年化利率/单利），限额5万元，限6期。

　　虽然最优惠的产品利率只是属于优质客户的“限量版”，但消费贷利率不断下行已是不争的事实。融360数字科技研究院分析师刘银平表示，近期银行线上无抵押消费贷利率下行趋势较为明显，虽然大部分产品利率仍在3%以上，但市场利率中枢的持续下移为银行下调消费贷利率打开了空间。

　　招联首席研究员董希淼对《金融时报》记者表示，由于存款利率降低等因素，银行资金成本有所下降，降低个人消费贷款利率具有一定基础。部分银行为了扩大市场份额，希望通过较低利率吸引更多客户，是一种薄利多销的促销行为。

　　“消费贷利率不断下降，一方面是政策引导贷款利率下行，提振消费市场，让利客户；另一方面是银行业竞争加剧，为获得更多新客、留住老客，银行对部分优质客户给予更加优惠的定价。”苏商银行研究院高级研究员杜娟在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　已经不断压缩的消费贷利率是否还有继续下降的可能？对此，刘银平表示，在社会综合融资成本稳中有降的趋势下，银行消费贷利率具备进一步下行条件。

　　短期内对银行净息差影响不大

　　当前，消费贷的高收益特征已不突出，但各家银行仍将消费贷作为信贷投放的重点发力方向。国盛证券金融研究团队发布的研究报告指出，消费贷可以作为有效的客户触达工具，尽管银行在贷款收益率上有所牺牲，但从中长期来看，可以为财富管理等其他个人业务引流，有利于银行节约获客成本并积累优质客群。

　　不过，消费贷利率真的越低越好吗？有市场观点认为，在银行业净息差本就不断收窄的当下，消费贷呈现下降趋势将进一步冲击净息差。

　　针对银行业面临的净息差收窄压力，杜娟表示，目前银行业净息差还在下行区间。在贷款利率下行的同时，银行也在着力压降负债成本，比如下调存款利率、下架智能通知存款、对高息大额存单限额销售等。但存款利率相较贷款而言更具黏性，需要考虑客户留存、存量存款期限、大企业客户议价能力等多方面因素。

　　在采访中，专家表示，消费贷在总的信贷规模中占比有限，利率下降对净息差影响不大。“消费贷款利率的降低，对银行资产质量几乎没有影响。利率下调只是降低价格，不等于下调风控标准。而银行的超低利率消费贷款，通常针对优质客户群体，因此风险总体可控。”董希淼表示，消费贷款在银行贷款总量中占比不高，对净息差影响比较小。并且消费贷利率下调和投放速度加快，通常对银行营收能带来正面影响。

　　东方金诚金融业务部分析师李倩对《金融时报》记者表示，短期内消费贷利率下降对银行净息差影响比较小。银行可以通过“以量补价”的形式来弥补消费贷利率下调给全行息差带来的负面影响。

　　提升差异化竞争能力

　　个人消费贷款正在成为银行零售信贷业务的重要增长点。

　　李倩表示，大零售转型一直是近年来银行的重点工作，随着国内消费信心和消费需求逐步恢复，各家银行都在积极推动消费贷业务发展。另外，在住房贷款新增乏力的背景下，部分银行通过拓展消费贷款来弥补个人住房贷款下降的缺口，以此保持营业收入和净利润稳定。

　　开展消费贷业务，除了下调利率外，银行机构还有什么发力方向？李倩表示，金融与场景的融合仍在加速，产品、服务等方面的差异化竞争成为银行提升业务竞争力的方向。在风险可控前提下，银行可以针对不同消费场景、不同客户群体、不同贷款期限等，提供差异化消费贷产品，满足更广泛群体和应用场景的需求。在服务方面，银行可以发力一站式线上化服务，简化流程、提高效率，针对客户开展个性化、定制化服务，满足客户不同场景下的服务诉求。

　　“除了价格，消费贷的核心竞争力还涉及获客、产品设计、风控、贷后服务等多方面能力。”杜娟表示，选择匹配的获客渠道并构建高效的获客策略是产品成功的重要一环，往往会影响客群质量、获客成本等，进而对整体业务质效产生影响。风控是贷款业务的重中之重，过高的风控门槛会影响客户体验、抬高获客成本，过低的风控准入又会对资产质量产生不良影响，很多时候需要根据不同客群、不同场景、不同产品等设计不同的风控策略。而贷后服务涉及的面更广，包含额度管理、定价调整、贷后风险预警、客户服务等多个方面，需要结合客户数据定期更新，建立各环节策略模型，不断提升管理能力。

　　此外，过低的消费贷利率也可能导致信贷资金违规流入股市、楼市等。对此，董希淼表示，银行应加强信贷资金用途和流向管理。如果借款人虚构借款用途、提供虚假材料，骗取、挪用贷款用于非消费领域，银行应及时收回、不予续贷，并将相关情况上传征信系统，提高违法违规成本。